▼効果的に企業のストーリーを伝える
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企業の財務状況に関するストーリーを投資家に伝えることは、
IRのもっとも大切な役割です。とはいえ、メッセージの発信と戦術の
バランスをとることは簡単ではありません。
JLC Investor Relations社のJoanna Copestake氏は、
IROが投資家とより効果的にコミュニケーションを図るための
秘訣を紹介しています。
▼シンプルかつ明確なコミュニケーションが重要
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投資家は、シンプルで、明確かつ一貫したコミュニケーションを
好みます。これは、書面や口頭など、コミュニケーションの形式を
問わず共通しています。
多くの投資家は、企業IRから頻繁に連絡を受けることを望んでいません。
市場にはさまざまなニュースが飛び交っていることもあり、
リリースの頻度なども、頻繁に行いすぎるのはマイナスです。
ただし、あまりにリリースの発表間隔が空いて、
情報を更新しないでいると、市場を驚かせてしまう可能性があります。
市場がサプライズを嫌いなのは、ご承知の通りです。
サプライズを避ける、最適な頻度でコミュニケーションを行う、
そして現実的かつ控えめな利益予想を提供することが大切です。
▼特に大切なコミュニケーションスキルとは？
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企業のストーリーを伝える際には、丁寧なアプローチが求められます。
大手の投資家には、業績発表の後に電話かメールでフォローすることで
関係を強化し、伝えたい大切なメッセージをしっかりと
理解してもらえるようにしましょう。
シンプルかつ効果的なコミュニケーション方法としては、投資家が
抱いている懸念事項を聞きだすことがあります。
投資家の声に耳を傾けている姿勢を示すと同時に、投資家が企業を
どのように見ているのかを知るチャンスとなります。
▼IROが伝えるべきストーリーの基本
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投資家は、投資決定をするにあたり、投資先の企業が自分の
投資クライテリアに合っているかを知る必要があります。
そのため、IROは戦略や財務プロファイルをしっかりと
伝える必要があります。
もし、自社の資本配分フレームワークにおいて配当金が重要であれば、
株主にとって一貫して信頼できる収入として、配当方針を紹介します。
貸借対照表が事業の強みである場合は、自社の資本配分フレームワークを
説明し、投資家が資本の使い道を明確に理解できるようにする必要が
あります。
▼テクノロジーで新しい投資家へリーチする
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従来のコミュニケーション方式を望む投資家もいますが、先進的な
方法で企業から情報を得て評価を行う投資家もいます。そのため、
テクノロジーを活用することも、従来の投資家以外にもリーチを
広げたい場合、非常に重要です。
金融商品市場指令（MiFID II）が施行されてからの米国市場では、
潜在投資家とのネットワークを強化するための効果的な方法として、
これまで企業ブローカーや銀行が提供していたサービスに
代わってテクノロジープラットフォームが重要な役割を果たします。
▼IROへのアドバイス
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重要なメッセージと戦略をシンプルに伝える方法や現実的に
達成可能な利益予想を提供する方法を考えてみましょう。
なによりも、控えめな約束をし、期待されるより大きな結果を出す、
というアプローチを維持することで、市場での信頼を
勝ち取ることができます。
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◆参考・出典一覧
『Spotlight on: Talking to investors』
IR Magazine 2018年11月13日
https://www.irmagazine.com/corporate-access/spotlight-talking-investors